Skip to content

Finantsblogi

Mitte ainult finantsist, aga selles võtmes

Archive

Tag: kauplemisportfell

Pikaajaline portfell

Nende nelja nädala jooksul on minu portfell kaotanud veelgi 3,15% oma väärtusest.

Suurima languse on läbi teinud Tallinna Vee aktsia (-15,35%). Languse ulatuse poolest teisel kohal platseerus Baltika (-9,02%).

Baltika puhul väärib ehk mainimist, et kuigi on alanud uute aktsiate märkimisõigustega kauplemine, ei ole mul mõtet neid müüa, kuna müügilt saadav tulu oleks väiksem kui tehingu teenustasu. See on ka arusaadav, sest kes niiväga ikka ostaks märkimisõigust, mille alusel saab soetada aktsiaid hinnaga 1 euro, kui samal ajal kaubeldakse aktsiatega hinnaga umbes 0,83 eurot tükist. Jabur olukord.

Positiivse poole pealt saan öelda, et vahepeal laekusid Tallinna Kaubamaja dividendid. Summa on küll väike, aga abiks ikka.

Kuidagi hämmastavalt suur hüpe ülespoole toimus nädala 23 ehk eelmise nädala reedel, mil portfell ainult ühe päevaga 3% üles liikus. Täna siiski paistab, et tegu oli millegi erakorralisega, millest ei saanud mingit positiivset trendi.

Lühiajaliste investeerimismõtete portfell

Lühiajaliste investeeringute portfellis konutab täna juba täpselt kuu aega jätkuvalt üksi Nordecon‘i positsioon, mis kuu ajaga on kasvanud 1,14%, kui 2x teenustasu (ost ja tulevane müük) ostuhinnale otsa liita. Eks alanud teine kuu näitab, mis saab ja kui olulisi liikumisi ei tule, olen sunnitud leppima, et loodetud kasumit teenida ei õnnestunud. Kuid vastavalt enese poolt kehtestatud reeglitele on mul veel müügini aega.

Olukord maailmas minu pilgu läbi

Olukord maailmas üldisemalt ei sisenda erilist optimismi. USA on languses, Hiina jahtub, Euroopa muretseb Kreeka ja teistegi pärast. Raske on näha, mis võiks olukorda lähiajal positiivseks keerama hakata. Ka tööstuse ja ekspordi osas näen enda tööandja müügi pealt, et autotootjad on oma aasta alguse prognoose korrigeerinud ja mahud ei ole nii suured nagu algselt loodeti. Eks see kõik hakkab kaudselt mõjutama eksporti ja ma ei imestaks, kui Eesti majanduskasvu prognoose järgmisel korral väiksemaks korrigeeritakse.

Ajan siin juba sellist karujuttu, et hakkan vist varsti üleeile vurritatud värsket mett sööma ja mõmisema ning seega on targem lõpetada. Esialgu kavatsen suve lõpuni siiski aktsiaid veel käes hoida ja vaadata, mis suunas liigutakse.

Päris lõpetuseks jäägu parem üks meeleolukas foto. Mu kallis kaasa leidis kodust väga laheda tikutooside karbi, mis pärit Õmblustootmiskoondis Baltika kuulsusrikkast minevikust. Igati ajalooline värk ja moodsad mehed peal. Ehk peaks Baltika jällegi turunduse poole vaatama?

 

Pikaajaline portfell

Nädalate 17 kuni 19 jooksul on minu aktsiaportfell kahanenud täiendavad 4,88%.

Taaskord võib julgelt näpuga Baltika suunas näidata, sest sel perioodil avalikustati Baltika esimese kvartali tulemused, mis osutusid investorite jaoks jälle kord pettumuseks. Kuna ettevõte oli välja kuulutanud täiendava aktsiaemissiooni ja on sisuliselt rahast lage, siis kvartali tulemuste peale tekkis päris korralik paanika. Aktsiahind vajus allapoole väljakuulutatud täiendava emissiooni märkimishinda (1 eur) ning see tähendaks sisuliselt, et kui emissioon ei õnnestu, ei ole Baltikal jätkamiseks kuigi palju ressursse alles.

Meeleolu pöördus mõnevõrra alles eelmisel reedel, kui avalikustati Baltika aktsionäride üldkoosoleku otsused, mis lubasid oletada, et juhtkond saab siiski olukorra tõsisusest aru ja aktsiahind keeras 8,24% võrra nina taas ülespoole.

Perioodi nädalatel 17 kuni 19 lõpetas Baltika minu portfellis siiski 17,78% odavnenud aktsiahinnaga.

Nädalal 19 toetas portfelli miinuspoolele liikumist ka Tallinna Kaubamaja aktsiahind. Nimelt kinnitati dividendisaajate nimekiri ja see tähendas, et pärast antud tärminit polnud mõtet aktsiat paljude nägemuses edasi hoida. Nädalaga odavnes Tallinna Kaubamaja aktsia 7,17%, mis oli ühe nädala kohta isegi suurem langus kui Baltika puhul (-7,07%). Nädala 19 ainukeseks tõusjaks osutus Tallinna Vesi (+2,36%).

Lühiajaliste investeerimismõtete portfell

Nagu eelmises postituses mainisin, hakkan ajaviiteks lisaks soetatud pikaajalistele investeeringutele kajastama ka lühiajaliste ideede portfelli käekäiku. Lisaks tahaksin öelda, et minu poolt kasutatavad summad on nii väikesed, et teenustasud ostu- ja müügitehingutelt nõuavad päris korraliku osa võimalikust kasumist. Siiski on selline väike portfell õppimiseks ja harjutamiseks väga hea, sest ei hakka loodetavasti mõjutama minu elukvaliteeti ja ei muuda mind antud tegevuse juures liigselt emotsionaalseks.

Ots sai lahti tehtud reedel, 13.05.2001, kui hinnaga 1,26 eurot aktsia kohta ostsin 252 Nordecon‘i ehk endise Eesti Ehituse aktsiat. Põhjuseid selleks võib vaadata eelnevast postitusest, kuid mul on tunne, et aktsia võiks siit pigem positiivses suunas areneda. Mõistagi võib turg arvata teisiti, kuid sellel puhul peaksid samuti eelmises postituses toodud reeglid aitama mul õigel ajal ree pealt maha hüpata. Ise loodan parimat.

Võtsin täna vastu otsuse, et kuna aegajalt nagunii tekib mingi seisev raha, siis paigutan seda edaspidi oma äranägemise järgi samuti OMX Tallinn aktsiatesse, aga seda lühiajalise perspektiiviga. See pakub vaheldust, sest pikaajaliste investeeringute jälgimine on ka ühest küljest huvitav, aga teatud perioodidel võib see kujuneda üsna üksluiseks ja ei paku soovitavat mängulisust.

Ma ei tahaks enda uut portfelli nimetada kauplemisportfelliks, sest kindlasti ei ole ma mingi aktsiatega kaupleja ning summadki on selleks kaugelt liiga väikesed. Pigem oleks see portfell selline umbes kuuajase perspektiiviga investeerimismõtete realiseerimise koht.

Osta on muidugi lihtne, aga selleks, et endal oleks selge, mis väljumisreeglitega mäng käib, panen need ka siia kirja:

1. Langus 10% tähendab müüki. Parem võtta väike kahjum kiiresti kui suur mõne aja pärast või veel hullem – muuta ostetud aktsiad pikaajaliseks investeeringuks.

2. Eeldan aktsiale 20% kasvu ja kui pole selgelt näha, et kasv peaks jätkuma, tuleb positsioon likvideerida. See peaks tagama objektiivse kriteeriumi oodatava tulukuse kohta ja ei võimalda suvaliselt kummi venitada kuni õige hetk müügiks on maha magatud.

3. Kui aktsia ei teeni kahe kuuga loodetud tulu ja pole mingit selget ja ümberlükkamatut põhjust, miks see peaks muutuma, tuleb positsioon likvideerida. Raha võib sama hästi seista ka pangakontol. Kui idee ei toiminud, pole mõtet loota ja uskuda, et kõik kohe-kohe muutub. Samal ajal peaks leiduma ka paremaid ideid.

Tõenäoliselt jõuan neid reegleid veel korduvalt muuta ja modifitseerida, vastu näppe saada ja uuesti alustada, aga täieliku algajana on mingisugusedki reeglid parem kui lihtsalt niisama emotsioonidele tuginedes tegutsemine.

Minu põhieesmärk uue portfelli loomisel on näha, kui palju ma aastas selliselt toimetades raha kaotan, sest oma praeguste teadmiste juures pole mul mingit usku selle afääri edukusse. Vigadest õpitakse ja minu enese jaoks huvitav saab see olema kindlasti. Seega püüan selle portfelli toimetamist operatiivselt ka siin blogis kajastada.

Kuid millest alustada?

Tuntud soovitus on, et “Leave in May and Stay Away” ehk “Lahku mais ja hoia eemale”, sest suvisel ajal midagi turult head oodata ei ole. Siiski kavatsen hetkel käituda risti vastupidiselt sellele soovitusele, sest Eesti aktsiahinnad on pikemat aega päris korralikult allapoole liikunud. Ühtlasi olen seni hoidnud eemale ehitussektorist, sest kriisi mõjud on seal tänu siduvatele lepingutele mõnevõrra pikemaajalised. Praegu paistab mulle, et kuna Soome ja Rootsi ehitusturud on päris heaks läinud (Soome ehitajaid käib jälle palju autosid ostmas ja järekat tahtmas) ning ehitusettevõtete kriisiaegsed lepingud koduturulgi hakkavad ammenduma, võiks ehitusettevõtetel kuidagi paremini minema hakata.

Eks vaatame, aga mulle näib, et midagi annab siit ehk algatuseks ligi võtta. Sellest siis ehk juba järgmistes postitustes.